Nse Options

Donderdag, Desember 17, 2009 NSE (F & O) Afgeleides Wat is derivate (F & O)? Die term "Afgeleide" dui daarop dat dit geen onafhanklike waarde, dit wil sê die waarde daarvan is heeltemal "afgelei" van die waarde van die onderliggende bate. Die onderliggende bate kan wees sekuriteite, kommoditeite, goud, geldeenheid, lewende hawe of enigiets anders. Met ander woorde, afgeleide beteken 'n vorentoe, toekoms, opsie of enige ander hibriede kontrak van pre vasbeslote vaste duur, gekoppel met die doel om die kontrak vervulling ter waarde van 'n bepaalde regte of finansiële bate of om 'n indeks van sekuriteite. Met sekuriteite wette (Tweede Wysigingswet) Wet, 1999, het Afgeleides is ingesluit in die definisie van Securities. Die term Afgeleide gedefinieer in Securities Kontrakte (Regulasies) Wet, soos: - 'N afgeleide sluit in: - 'n sekuriteit afgelei van 'n skuldinstrument, aandeel, lening, of verseker of onverseker, risiko instrument of 'n kontrak vir verskille of enige ander vorm van sekuriteit; 'n kontrak wat die waarde daarvan is afgelei van die pryse, of indeks van die prys, van onderliggende sekuriteite; Wat is 'n termynkontrak? Termynkontrak beteken 'n bindende ooreenkoms om die onderliggende sekuriteit te koop of te verkoop op 'n datum in die toekoms. Toekomstige kontrakte is die georganiseerde / gestandaardiseerde kontrakte in terme van hoeveelheid, gehalte (in die geval van kommoditeite), aflewering tyd en plek vir nedersetting op enige datum in die toekoms. Die kontrak verstryk op 'n pre-gespesifiseerde datum waarop die vervaldatum van die kontrak genoem word. Op verstryking, kan futures vereffen word deur die lewering van die onderliggende bate of kontant. Kontant nedersetting in staat stel om die vestiging van verpligtinge wat voortspruit uit die toekoms / opsiekontrak in kontant. Wat is 'n opsiekontrak? Opsies kontrak is 'n tipe van Afgeleides kontrak wat die koper / houer van die kontrak die reg (maar nie die verpligting nie) te koop / verkoop van die onderliggende bate teen 'n voorafbepaalde prys binne of aan die einde van 'n bepaalde tydperk gee. Die koper / houer van die opsie koop die regte van die verkoper / skrywer vir 'n oorweging wat die premie genoem. Die verkoper / skrywer van 'n opsie is verplig om die opsie te skik volgens die bepalings van die kontrak wanneer die koper / houer uitoefen sy regterhand. Die onderliggende bate kan die volgende insluit sekuriteite, 'n indeks van die pryse van effekte ens Onder Securities Kontrakte (Regulasies), 1956 opsies op aandele is gedefinieer as "opsie in sekuriteite" wat beteken dat 'n kontrak vir die aankoop of verkoop van 'n reg om te koop of te verkoop, of 'n reg om te koop en te verkoop, sekuriteite in die toekoms, en sluit 'n Teji, 'n Mandi, 'n Teji Mandi, 'n galli, 'n put, 'n oproep of 'n put en noem in sekuriteite. 'N opsie om te koop is Call opsie en opsie om te verkoop is verkoopopsie genoem genoem. Verdere, as 'n opsie wat uitgeoefen kan word voor of op die vervaldatum Amerikaanse opsie en een wat uitgeoefen kan net op vervaldatum genoem word, is die Europese opsie genoem. Die prys waarteen die opsie uitgeoefen moet word genoem trefprys of Oefening prys. Daarom, in die geval van die Amerikaanse opsies die koper het die reg om die opsie te alle tye te oefen voor of op die vervaldatum. Hierdie versoek vir oefening is om die Exchange, wat lukraak ken die oefening versoek aan die verkopers van die opsies, wat verplig om die bepalings van die kontrak binne 'n bepaalde tyd raam skik voorgelê. Soos in die geval van termynkontrakte, opsiekontrakte kan ook vereffen word deur die lewering van die onderliggende bate of kontant. Maar, in teenstelling met futures kontant nedersetting in opsie kontrak behels betaal / ontvang die verskil tussen die trefprys / uitoefeningsprys en die prys van die onderliggende bate óf ten tye van die verstryking van die kontrak of ten tyde van die oefening / opdrag van die opsiekontrak . Wat is Indeks Futures en kruip opsiekontrakte? Termynkontrak gebaseer op 'n indeks maw die onderliggende bate is die indeks, staan ​​bekend as indeks termynkontrakte. Byvoorbeeld, termynkontrak op NIFTY indeks en BSE-30-indeks. Hierdie kontrakte lei hul waarde van die waarde van die onderliggende indeks. Net so is die opsies kontrakte, wat gebaseer is op 'n paar indeks, staan ​​bekend as indeks opsies kontrak. Maar, in teenstelling indeks Futures, die koper van die indeks opsiekontrakte het slegs die reg, maar nie die verpligting om te koop / verkoop van die onderliggende indeks op verstryking. Indeks opsiekontrakte is oor die algemeen Europese styl opsies maw hulle uitgeoefen kan word / opgedra net op die vervaldatum. 'N indeks op sy beurt ontleen sy waarde van die pryse van effekte dat die indeks uitmaak en is geskep om die sentimente van die mark verteenwoordig as 'n geheel of van 'n bepaalde sektor van die ekonomie. Indekse wat die hele mark verteenwoordig is breëbasis-indekse en diegene wat 'n bepaalde sektor verteenwoordig is sektorale indekse. In die begin futures en opsies is slegs toegelaat op die S & P Nifty en BSE Sensex. Daarna was sektorale indekse ook toegelaat vir afgeleides handel onderhewig aan die vervulling van die kriteria. Afgeleide kontrakte mag toegelaat word op 'n indeks as 80% van die indeks bestanddele is individueel in aanmerking kom vir afgeleides handel. Maar sal nie 'n enkele nie in aanmerking voorraad in die indeks 'n weightage van meer as 5% in die indeks het. Die indeks is nodig om die kriteria te voldoen, selfs nadat afgeleides handel oor die indeks begin. As die indeks nie die kriteria vir 3 agtereenvolgende maande nie kom, dan afgeleide kontrakte op so 'n indeks sou word gestaak. Deur die aard daarvan, kan die indeks nie afgelewer word op die vervaldatum van die indeks termynmark of indeks opsiekontrakte dus hierdie kontrakte is in wese kontantvereffende by verstryking. Hoekom mini afgeleide kontrak? Die minimum kontrak grootte vir die mini afgeleide kontrak op indeks (Sensex en nifty) is Rs. 1 honderdduizend Indisch geld ten tye van sy bekendstelling in die mark. Die laer minimum kontrak grootte beteken dat kleiner beleggers in staat is om hul portefeulje gebruik van hierdie kontrakte te verskans met 'n laer kapitale uitleg. Dit beteken 'n beter heining vir portefeulje, en ook lei tot meer likiditeit in die mark. Hoekom langer gedateer indeks opsies? Meer gedateer afgeleide produkte is nuttig vir die beleggers wat wil 'n langtermyn heining of blootstelling langtermyn in afgeleide mark. Die premies vir kwartaal afgeleides meer produkte is hoër as vir standaard opsies in dieselfde voorraad as gevolg van die verhoogde vervaldatum gee die onderliggende bate meer tyd om 'n aansienlike skuif te maak en vir die belegger om 'n gesonde wins te maak. Tans, meer gedateer opsies op Sensex en Nifty met ampstermyn van upto 3 jaar is beskikbaar vir die beleggers. Wat is Bond Index? 'N Verband indeks word gebruik om die prestasie van effektemarkte meet. Die indeks word gebruik as 'n maatstaf waarteen beleggingsbestuurders meet hul prestasie. Dit word ook gebruik as 'n maatstaf om die prestasie van verskillende bateklasse vergelyk. Die regering effektemark is die mees vloeibare segment van die verband mark. Wat is Volatiliteit Index? Wisselvalligheid indeks is 'n maatstaf van die verwagte aandelemark wisselvalligheid, oor 'n bepaalde tydperk, oorgedra deur die pryse van voorraad / indeks opsies. Dit beeld die kollektiewe gevoel van die mark op die geïmpliseerde toekomstige volatiliteit. Wat is die struktuur van afgeleide markte in Indië? Afgeleide handel in Indië neem kan plaas, hetsy op 'n aparte en onafhanklike afgeleide Exchange of op 'n aparte segment van 'n bestaande Aandelebeurs. Afgeleide Exchange / segment funksie as 'n self-regulerende organisasie (SRO) en Sebi tree op as die toesighoudende reguleerder. Die skoonmaak & vereffening van alle ambagte op die afgeleide Exchange / segment sal moet word deur middel van 'n oopte Corporation / House, wat onafhanklik in bestuur en lidmaatskap van die afgeleide Exchange / segment. Wat is die verskillende kategorieë lidmaatskap in die aandele mark vir afgeleide instrumente? Die verskillende tipes van lidmaatskap in die mark vir afgeleide instrumente is soos volg: Trading lid (TM). A TM is 'n lid van die afgeleide ruil en kan handel namens homself en namens sy kliënte. Die skoonmaak van die lid (CM)? Hierdie lede word toegelaat om hul eie ambagte sowel as die ambagte van die ander lede nie-skoonmaak bekend as Trading Lede wat ingestem het om die ambagte vestig deur hulle op te los. Eie skoonmaak lid (SCM). A SCM is dié skoonmaak lede wat kan skoon te maak en op te los net hul eie ambagte. Wat is die vereistes om 'n lid van die aandele afgeleides ruil / skoonmaak korporasie wees? Balansstaat particulieren Vereistes: Sebi het 'n particulieren vereiste van R voorgeskryf. 3 crores vir die skoonmaak van lede. Die skoonmaak van lede verwag om sertifikaat 'n ouditeur se elke 6 maande te verstrek vir die particulieren om die uitruil. Die particulieren vereiste is Rs. 1 Crore vir 'n self-skoonmaak lid. Sebi het nie gespesifiseer enige particulieren vereiste vir 'n handels - lid. Liquid particulieren Vereistes: Elke skoonmaak lid (beide skoonmaak lede en self-skoonmaak lede) moet ten minste R handhaaf. 50 lakhs as Liquid particulieren met die uitruil / skoonmaak korporasie. Sertifisering vereistes: Die lede word versoek om die sertifisering program deur Sebi goedgekeur slaag. Verder is elke handel lid verwag om ten minste twee goedgekeurde gebruikers wat die sertifisering program geslaag aanstel. Slegs die goedgekeurde gebruikers toegelaat word om die afgeleide handel terminale bedryf. Wat is die vereistes vir 'n lid met betrekking tot die gedrag van sy besigheid? Die afgeleide lid vereis om te voldoen aan die gedragskode onder die Sebi Broker Sub-Broker regulasies vermeld. Die volgende voorwaardes bepalings is gelê deur Sebi op die regulering van verkope praktyke: Verkoopspersoneel: Die afgeleide ruil erken die persone aanbeveel deur die Trading lid en slegs sodanige persone wat gemagtig is om op te tree as verkoopspersoneel van die TM. Hierdie persone wat die TM verteenwoordig staan ​​bekend as Gemagtigde Persone. Ken-jou-kliënt: Die lid is wat nodig is om die Ken-u-kliënt vorm gevul deur elkeen van die kliënt te kry. Risiko-Openbaringsverklaring dokument: Die afgeleide lid moet sy kliënt op die risiko's van afgeleide instrumente op te voed deur die verskaffing van 'n afskrif van die Risiko-Openbaringsverklaring dokument aan die kliënt. Lid-kliënt ooreenkoms: Die lid word ook vereis in die lid-kliënt ooreenkoms met al sy kliënte aan te gaan. Watter afgeleide kontrakte word toegelaat deur Sebi? Afgeleide produkte is in 'n gefaseerde wyse begin met Indeks termynkontrakte in Junie 2000. Index Options en Stock Options bekendgestel is in Junie 2001 en Julie 2001 gevolg deur Stock Futures in November 2001 Sektorale indekse is toegelaat vir afgeleides handel in Desember 2002. rentekoers Futures op 'n veronderstelde band en T-wetsontwerp geprys af ZCYC is ingestel in Junie 2003 en beursverhandelde rentekoers termynmark op 'n veronderstelde verband geprys af 'n mandjie van staatseffekte is toegelaat om handel in Januarie 2004 Gedurende Desember 2007 Sebi toegelaat mini afgeleide (F & O) kontrak op indeks (Sensex en nifty). Verdere, in Januarie 2008, langer termyn indeks opsies kontrakte en wisselvalligheid indeks en in April 2008, is Bond Index bekendgestel. In bykomend tot die bogenoemde, gedurende Augustus 2008, Sebi toegelaat Beursverhandelde valuta produkte. Wat is die kriteria vir aandele waarop afgeleides handel toegelaat word? 'N voorraad waarop voorraad opsie en enkelaandeel-termynkontrakte word voorgestel in te voer is nodig om die volgende breë kriteria voldoen: - Die voorraad sal gekies word uit onder die top 500 aandele in terme van gemiddelde daaglikse markkapitalisasie en gemiddelde daaglikse verhandel waarde in die vorige ses maande op 'n deurlopende basis. Die voorraad se mediaan grootte kwartaal-sigma einde die afgelope ses maande sal nie minder as Rs.1 honderdduizend Indisch geld wees. 'N voorraad se grootte kwartaal-sigma orde is die grootte gemiddelde orde (in terme van waarde) wat nodig is om 'n verandering in die aandele prys gelykstaande aan 'n kwart van 'n standaardafwyking veroorsaak. Die mark wye limiet posisie in die voorraad sal nie minder as Rs.50 crores wees. 'N voorraad kan so gou as dit in aanmerking kom ingesluit vir afgeleides handel. Maar, as die voorraad nie die kriteria vir 3 agtereenvolgende maande nadat hy toegelaat om afgeleides handel nie vervul, dan afgeleide kontrakte op so 'n voorraad sou word gestaak. Wat is die lot grootte van die kontrak in die aandele mark vir afgeleide instrumente? Lot grootte verwys na aantal onderliggende sekuriteite in 'n kontrak. Die lot grootte word bepaal met inagneming van die minimum kontrak grootte vereiste ten tyde van die bekendstelling van afgeleide kontrakte op 'n bepaalde onderliggende. Byvoorbeeld, as aandele van XYZ Bpk aangehaal op Rs.1000 elk en die minimum kontrak grootte is Rs.2 Lacs, dan is die lot grootte vir daardie spesifieke scrips staan ​​om 200000/1000 = 200 aandele, dws een kontrak in XYZ Ltd dek 200 aandele. Wat is korporatiewe aanpassing? Die basis vir 'n aanpassing vir korporatiewe aksie is sodanig dat die waarde van die posisie van die mark deelnemer op cum en ex-date vir korporatiewe aksie gaan voort om dieselfde so ver as moontlik te bly. Dit sal fasiliteer in die behoud van die relatiewe status van posisies nl. in-die-geld, op-die-geld en out-of-the-geld. Enige aanpassing vir korporatiewe aksies word uitgevoer op die laaste dag waarop 'n sekuriteit verhandel op 'n cum basis in die onderliggende kontant mark gedra. Aanpassings beteken veranderinge aan posisies en / of 'n kontrak spesifikasies soos hieronder gelys: trefprys Mark / Lot / Vermenigvuldiger Die aanpassings word op enige of al die bogenoemde gebaseer op die aard van die korporatiewe aksie uitgevoer. Die aanpassings vir korporatiewe aksie uitgevoer word op alle oop, asook uitgeoefen opgedra posisies. Die korporatiewe aksies is oor die algemeen geklassifiseer onder voorraad voordele en kontant voordele. Die verskillende voorraad voordele deur die uitreiker van kapitaal verklaar is: Samesmelting / splitsing samesmelting konsolidasies Lasbriewe, en Verseker Premium Notes (SPNs) onder andere Die kontant voordeel deur die uitreiker van kapitaal verklaar is kontantdividend. Wat is die margining stelsel in die aandele mark vir afgeleide instrumente? Twee tipe rande is vermeld - Aanvangsmarge - Op grond van 99% VaR en ergste geval verlies oor 'n bepaalde horison, wat afhanklik is van die tyd waarin Mark te Market marge is ingesamel. Mark te Market Marge (MTM) - versamel in kontant vir alle Termynkontrakte en aangepas met die beskikbare Liquid particulieren vir opsie posisies. In die geval van termynkontrakte MTM kan beskou word as teen die markprys nedersetting. Dr. L. C Gupta Komitee het aanbeveel dat die vlak van die aanvanklike marge benodig op 'n posisie moet wees met betrekking tot die risiko van verlies van die posisie. Die konsep van waarde-op-risiko moet gebruik word in die berekening van vereiste vlak van aanvanklike marge. Die aanvanklike marge moet groot genoeg wees om die een dag verloor wat gebruik kan word aangetref op die posisie op 99% van die dae te dek. Die aanbevelings van die Dr. L. C Gupta Komitee het 'n leidende beginsel vir Sebi in wat die marge berekening & versameling metode om die ruil. Met die bekendstelling van verskeie afgeleide produkte in die Indiese sekuriteite Markte, die marge berekening metode, veral vir die aanvanklike marge, is aangepas om die spesifieke risiko-eienskappe van die produk aan te spreek. Die margining metode kom ooreen met die margining wat in ontwikkelde finansiële & kommoditeit afgeleide markte wêreldwyd. Die beurse is die lig van die vryheid om óf hul eie marge berekening stelsel of die stelsels beskikbaar internasionaal aan te pas by die vereistes van Sebi. 'N Portefeulje gebaseer margining benadering wat 'n geïntegreerde siening van die risiko wat betrokke is by die portefeulje van elke individuele kliënt bestaande uit sy posisie in alle afgeleide kontrakte maw indeks Futures, indeks Opsie, Stock Options en enkelaandeel-termynkontrakte neem, is voorgeskryf. Die vereistes aanvanklike marge benodig word gebaseer op die ergste geval verlies van 'n portefeulje van 'n individuele kliënt tot 99% VaR oor 'n spesifieke tyd horison bedek. Die aanvangsmarge hoër van (Die ergste scenario Verlies + Kalender Smeer koste) Kort Opsie minimum koste Die ergste scenario verlies vereis word bereken vir 'n portefeulje van 'n kliënt en word bereken deur die waardering van die portefeulje onder 16 scenario's van waarskynlike verandering in die waarde en die wisselvalligheid van die indeks / individuele aandele. Die opsies en termynkontrakte posisies in 'n kliënt se portefeulje vereis word gewaardeer deur die voorspelling van die prys en die wisselvalligheid van die onderliggende oor 'n bepaalde horison sodat 99% van die tye die prys en wisselvalligheid so voorspel nie meer as die maksimum en minimum prys of wisselvalligheid scenario. Op hierdie wyse aanvanklike marge van 99% VaR bereik. Die gespesifiseerde horison is afhanklik van die tyd van die versameling van punte op die mark marge deur die uitruil. Die waarskynlike verandering in die prys van die onderliggende oor die gespesifiseerde horison maw prys skandering reeks. in die geval van die indeks termynmark en kruip opsiekontrakte is gebaseer op drie standaardafwyking (3s) waar? s. is die wisselvalligheid skatting van die indeks. Die wisselvalligheid skatting? S. word bereken volgens die eksponensieel Geweegde bewegende gemiddelde metode. Hierdie metodologie is voorgeskryf deur Sebi. In die geval van opsie en termynkontrakte op individuele aandele die prys skandering reeks is gebaseer op drie en 'n half standaardafwyking (3.5 s) waar? S? is die daaglikse wisselvalligheid skatting van individuele voorraad. As die gemiddelde waarde (neem bestelboek foto vir die afgelope ses maande) van die impak koste, vir 'n grootte orde van Rs. 0500000, meer as 1%, die prys skandering reeks sou word afgeskaal deur vierkantswortel drie keer om die noue risiko te dek nie. Dit beteken dat aandele met impak kos meer as 1% sal nou 'n prys skandering reeks - Sqrt (3) * 3.5s of ongeveer. 6.06s. Vir aandele met impak koste van 1% of minder, sou die prys skandering reeks by 3.5s bly. Vir indeks Futures en-termynkontrakte dit bepaal dat 'n minimum van 5% en 7,5% sal gehef word. Dit beteken dat as vir-termynkontrakte die 3,5 s waarde hieronder val 7,5% dan 'n minimum van 7,5% moet gehef word. Dit kan bereik word deur die aanpassing van die prys skandering reeks. Die waarskynlike verandering in die wisselvalligheid van die onderliggende maw wisselvalligheid skandering reeks? vasgestel op 4% vir Index opsies en vasgestel op 10% vir opsies op individuele aandele. Die wisselvalligheid skandering reeks is slegs van toepassing op vir opsie produkte. Kalender versprei word verrekening posisies in twee kontrakte in dieselfde onderliggende oor verskillende verstryking. In 'n portefeulje gebaseer margining benadering al kalender-verspreiding posisies outomaties kry 'n marge verreken. Maar wat ontstaan ​​as gevolg van verskil in koste van voer of die? Basisrisiko? aangespreek moet word. Dit is dus bepaal dat 'n kalender verspreiding aanklag sal bygevoeg word om die ergste scenario verlies vir die aankoms by die aanvanklike marge. Vir die berekening van kalender verspreiding beheer, die stelsel identifiseer eerste verspreiding posisies en dan die verspreiding koste wat 0,5% per maand op die verre been van die verspreiding met 'n minimum van 1% en 'n maksimum van 3%. Tans, kalender verspreiding posisie op Beursverhandelde aandele afgeleides is kalender verspreiding behandeling verleen tot die verstryking van die nabye maande kontrak. In 'n portefeulje van termynkontrakte en opsies, die nie-lineêre aard van opsies maak kort opsie posisies mees riskante. Veral, kort diep uit die geld opsies, wat hoogs vatbaar vir is, veranderinge in die pryse van die onderliggende. Daarom is 'n kort opsie minimum koste gespesifiseer. Die kort opsie minimum koste is 3% en 7,5% van die veronderstelde waarde van alle kort indeks opsie en voorraad opsiekontrakte. Die kort opsie minimum koste is die aanvanklike marge as die som van die ergste? Scenario verlies en kalender verspreiding beheer is laer as die kort opsie minimum koste. Om wisselvalligheid skattings bereken die uitruil is nodig om gebruik van die geld in die verslag Prof J. R Varma Komitee oor Risiko Inperking Maatreëls vir Indeks Futures metode. Black-Scholes, binomiaal, Merton, Adesi-Whaley - verder, om die opsie waarde die uitruil kan standaard opsieprysmodelle gebruik te bereken. Die aanvanklike marge vereis word bereken op 'n real time basis en bestaan ​​uit twee komponente: - Die eerste is die skepping van risiko skikkings neem pryse op strategies keer neem jongste pryse en wisselvalligheid skattings op die beskeie keer, wat reeds vermeld. Die tweede is die toepassing van die risiko skikkings op die werklike portefeulje posisies om die portefeulje waardes en die aanvanklike marge bereken op 'n real time basis. Die aanvanklike marge so bereken word afgetrek van die beskikbare Liquid particulieren op 'n real time basis. VOORWAARDES vir vloeibare particulieren Liquid netto waarde beteken die totale likwiede bates gedeponeer met die skoonmaak van die huis na die aanvanklike marge en kapitaaltoereikendheid; MINDER aanvanklike marge van toepassing op die totale bruto oop posisie op enige gegewe tydstip van alle ambagte skoongemaak deur die skoonmaak van lid. Die volgende voorwaardes wat vir vloeibare netto waarde: Liquid netto waarde van die skoonmaak van lid moet nie minder as R 50 lacs op enige punt van die tyd. Mark te markwaarde van die bruto oop posisies op enige punt van die tyd van alle ambagte skoongemaak deur die skoonmaak van lid moet die gespesifiseerde limiet blootstelling vir elke produk oorskry nie. likiede bates Ten minste 50% van die likiede bates moet wees in die vorm van kontant-ekwivalente nl. kontant, vaste deposito's, bankwaarborge, T rekeninge, eenhede van geldmark onderlinge fondse, eenhede van prima fondse en gedateer staatseffekte. Likiede bates sluit kontant, vaste deposito's, bankwaarborge, T rekeninge, eenhede van onderlinge fondse, gedateer staatseffekte of Groep I ekwiteitsekuriteite wat moet onderneem ten gunste van die uitruil is. kollaterale Bestuur Kollaterale bestuur bestaan ​​uit die bestuur van, die handhawing van en waardering van die kollaterale in die vorm van kontant, kontantekwivalente en sekuriteite gedeponeer met die ruil. Die volgende bepalings is neergelê om die skoonmaak korporasie op die waardasie en bestuur van kollateraal: Ten minste weekliks merk op die mark vereis uit op alle sekuriteite te voer. Skuld sekuriteite van slegs belegging graad kan accepted.10% haarsny met weeklikse merk op die mark sal toegepas word op skuld sekuriteite. Totale blootstelling van die skoonmaak van korporasie om die skuld of aandele van 'n maatskappy nie meer as 75% van die handel Garantiefonds of 15% van sy totale likwiede bates wat ook al die laagste is. Eenhede van geldmark onderlinge fondse en prima fondse sal waardeer word op die basis van sy netto batewaarde na die toepassing van 'n hare sny van 10% op die NBW en enige uitgang vrag wat deur die onderlinge fonds. Eenhede van alle ander onderlinge fondse sal waardeer word op die basis van sy netto batewaarde na die toepassing van 'n hare sny gelykstaande aan die VAR van die eenhede NBW en enige uitgang vrag wat deur die onderlinge fonds. Ekwiteitsekuriteite te wees in Demat vorm. Slegs Groep I sekuriteite sal aanvaar word nie. Die effekte is nodig om gewaardeer / gemerk op die mark op 'n daaglikse basis na die toepassing van 'n haarsny gelykstaande aan die onderskeie VAR van die ekwiteitsekuriteithouers. Mark te Market Marge Opsies. Die waarde van die opsie word bereken as die teoretiese waarde van die opsie keer die aantal opsiekontrakte (positief vir lang opsies en negatiewe vir 'n kort opsies). Dit Net Opsie Waarde word toegevoeg tot die Liquid particulieren van die Clearing lid. So MTM winste en verliese op opsies word teen die beskikbare vloeibare particulieren. Die netto opsie waarde is bereken met behulp van die sluitingsprys van die opsie en is die volgende dag toegepas. Futures. Die stelsel bere die sluitingsprys van elke reeks, wat gebruik word vir die berekening van punte om nedersetting mark vir kumulatiewe netto posisie. As hierdie marge is ingesamel op T + 1 in kontant, dan is die wisselkoers vra 'n hoër aanvanklike marge deur te vermenigvuldig die prys skandering reeks 3 s & 3.5 s met vierkantswortel van 2, sodat die aanvanklike marge is voldoende om te dek 99% VaR oor 'n twee dae horison. Anders as die lid reël om die Mark betaal om Market rande teen die einde van T dag self, dan is die aanvanklike marge sal nie afgeskaal word. Daarom is die lid die opsie om die MTM marges óf aan die einde van T dag of op T + 1 dag betaal. MARGIN AFHAAL Aanvangsmarge - is aangepas uit die beskikbare Liquid particulieren van die Clearing lid op 'n aanlyn real time basis. Mark te Market Margins - Termynkontrakte: Die oop posisies (bruto teen kliënte en aftrekking van eiendom / self handel) in die termynkontrakte vir elke lid gemerk te bemark aan die daaglikse nedersetting prys van die termynkontrakte aan die einde van elke verhandelingsdag. Die daaglikse prys nedersetting aan die einde van elke dag is die geweegde gemiddelde prys van die laaste halfuur van die termynkontrak. Die winste / verliese as gevolg van die verskil tussen die verhandelingsprys en die nedersetting prys versamel / gegee aan al die skoonmaak lede die. Opsiekontrakte: Die gemerk op die mark vir Opsie kontrakte word bereken en ingesamel as deel van 'n span die marge in die vorm van Net opsie Waarde. Die SPAN Marge is ingesamel op 'n aanlyn real time basis op grond van die data feeds aan die stelsel by diskrete tyd intervalle. kliënt Marges Die skoonmaak van die lede en Trading Lede word versoek om die aanvanklike marge van al hul kliënte in te samel. Die versameling van marges op kliënt vlak in die afgeleide markte is noodsaaklik as afgeleide instrumente is aged produkte en nie-versameling van marges by die kliënt vlak sal nul koste hefboom verskaf. In die afgeleide markte alle geld wat deur die kliënt na rande betaal word gehou in trust met die Clearing House / Clearing Corporation en in die geval van wanbetaling van die Trading of Clearing lid wat deur die kliënt betaal die rigting van marges bedrae is geskei en nie benut teenoor die ledegeld van die gebreke lid. Daarom, is besig om lede wat nodig is om verslag te doen oor 'n daaglikse basis besonderhede ten opsigte van sodanige marge bedrae verskuldig en versamel uit hul Trading lede / kliënte skoonmaak en die vestiging deur hulle. Trading lede is ook nodig om verslag te doen oor 'n daaglikse basis besonderhede van die bedrag verskuldig en versamel van hul kliënte. Die aanmelding van die versameling van die kantlyn deur die kliënte is elektronies gedoen word deur die stelsel aan die einde van elke verhandelingsdag. Die aanmelding van versameling van kliënt vlak marges speel 'n belangrike rol nie net om te verseker dat lede in te samel marge van kliënte, maar dit bied ook die skoonmaak korporasie met 'n rekord van die omvang van fondse dit moet trust vir die kliënte in te hou. Wat is die blootstellingsperke ten opsigte in ekwiteit mark vir afgeleide instrumente? Dit is voorgeskryf dat die veronderstelde waarde van bruto oop posisies te enige tydstip in die geval van die indeks Futures en al Kort indeks opsiekontrakte hoogstens 33 1/3 (dertig drie een drie) keer die beskikbare vloeibare particulieren van 'n lid, en in die geval van Stock Opsie en Stock termynkontrakte, sal die beperking blootstelling hoër van 5% of 1.5 sigma van die veronderstelde waarde van bruto oop posisie wees. In die geval van rentekoers termynmark, is die volgende limiet blootstelling gespesifiseerde: Die veronderstelde waarde van bruto oop posisies te enige tydstip in termynkontrakte op die veronderstelde 10 jaar verband moet nie meer as 100 keer die beskikbare vloeibare particulieren van 'n lid. Die veronderstelde waarde van bruto oop posisies te enige tydstip in termynkontrakte op die veronderstelde T-Bill moet nie meer as 1000 keer die beskikbare vloeibare particulieren van 'n lid. Wat is die posisie beperkings in ekwiteit mark vir afgeleide instrumente? UL> Die posisie perke gespesifiseer is as voor - Kliënt / kliënt vlak posisie beperkings: Vir indeks gebaseerde produkte is daar 'n bekendmaking vereiste vir kliënte wie se posisie hoër is as 15% van die oop belang van die mark in die indeks produkte. Vir voorraad spesifieke produkte die bruto oop posisie in alle afgeleide kontrakte op 'n bepaalde onderliggende van 'n kliënt / kliënt moet nie langer as die hoogste van. 1% van die vrye float markkapitalisasie (in terme van die aantal aandele). 5% van die oop belangstelling in die afgeleide kontrakte op 'n bepaalde onderliggende voorraad (in terme van die aantal kontrakte). Hierdie posisie perke is van toepassing op die kombineer posisie in alle afgeleide kontrakte op 'n onderliggende voorraad teen 'n ruil. Die beurse word versoek om die kliënt vlak posisie monitering in fases te bereik. Die kliënt vlak posisie limiet vir rentekoers termynkontrakte word bepaalde by Rs.100 Crore of 15% van die oop rente, wat ook al die hoogste is. Handel lid Vlak posisie beperkings: Vir indeks opsies die Trading lid posisie perke is Rs. 250 Kr of 15% van die totale oop belangstelling in indeks opsies wat ook al hoër en vir Indeks termynmark die Trading lid posisie perke is Rs. 250 Kr of 15% van die totale oop belangstelling in Indeks Futures ook al die hoogste is. Vir aandele spesifieke produkte, die handel lid posisie kan maksimum 20% van die mark wye limiet onderhewig aan 'n maksimum van R. 50 Crore. In Rentekoers termynmark die Trading lid posisie limiet is Rs. 500 Kr of 15% van 'n oop belangstelling ook al die hoogste is. Dit is ook bepaal dat wanneer 'n lid die posisie limiet in 'n bepaalde onderliggende dan bereik die lid sal toegelaat word om net verrekening posisies (wat lei tot die verlaging van die oop posisie van die lid) in afgeleide kontrakte op daardie onderliggende neem. In die geval dat die posisie limiet is, nie nagekom te danke aan die vermindering in die algehele oop belangstelling in die mark, is die lid wat nodig is om net verrekening posisies (wat lei tot die verlaging van die oop posisie van die lid) in afgeleide kontrak in daardie onderliggende en neem vars posisies sal nie toegelaat word nie. Die posisie limiet op die handel lid vlak vereis word bereken op 'n bruto grondslag vir alle kliënte van die Trading lid. Market wye limiete: Daar is geen mark wye grense vir indeks produkte. Vir voorraad spesifieke produkte die mark wye limiet van oop posisies (in terme van die aantal onderliggende voorraad) op 'n opsie en termynkontrak op 'n bepaalde onderliggende voorraad sal laer wees? 30 keer die gemiddelde getal aandele daaglikse verhandel, tydens die vorige kalendermaand, in die kontant-segment van die Exchange, 20% van die aantal aandele gehou deur nie-promotors maw 20% van die vrye float, in terme van die aantal aandele van 'n maatskappy. Wat is Geld Futures? Valuta termynkontrak is kontrakte om te koop of 'n spesifieke onderliggende geldeenheid te verkoop teen 'n spesifieke tyd in die toekoms, vir 'n spesifieke prys. Valuta termynkontrak is beursverhandelde kontrakte en hulle gestandaardiseer in terme van aflewering datum, bedrag en kontrakvoorwaardes. Valuta termynkontrakte toelaat dat beleggers om te verskans teen buitelandse valuta risiko. Aangesien hierdie kontrakte word gekenmerk-tot-mark daaglikse, beleggers kan - deur die sluiting van hul posisie - uitgang van hul verpligting om die geldeenheid te koop of te verkoop voor die kontrak se aflewering datum. Wat is die parameters vir die aanvanklike marge, blootstelling marge en wat is die posisie beperkings wat vir beursverhandelde valuta termynkontrak? Wat is die kriteria vir die lede van die geldeenheid futures segment? Die handel lid is onderhewig aan 'n balansstaat particulieren vereiste van Rs. 1 Crore terwyl die skoonmaak van lid is onderhewig aan 'n balansstaat particulieren vereiste van Rs. 10 crores. Ek. II. iii.